都晓琳-阿根廷投资指南

    作为近百年来从发达国家国家“蜕变”到发展中国家的阿根廷，百年兴衰与该国的政治体制更替紧密相连。

从军政府到民主政府

    阿根廷历史上的军政府专政时期从1976年3月24日开始，阿根廷经济结构因此发生了深刻改变，形成贸易和资本完全对外开放不设限的新型经济模式。军政府主张在资源配置上恢复市场霸权，限制政府参与，开放国内外产品的竞争，使民族工业受到了重创。

    在1976到1978年的第一阶段，军政府施行了严格的调整计划，包括：货币贬值，放开价格，冻结工资，进口便利化和停止工业出口的推促政策。1977年的金融改革使得金融机构处于吸收和分配资源的霸权地位，新的金融机构管理制度的指向是国内市场自由化并与全球市场关系更加密切。军政府执政时期阻止任何对经济转型产生抵制的社会力量，大财团、农场主、企业家以及金融界和国际贸易公司从当时的政策中获得了大量的长期既得利益。

    1978年12月起，随着低于通货膨胀率的计划性货币贬值的进程，开始进入第二阶段，大量工厂关闭，国内产品无法与进口商品竞争，并由于贸易和服务业逆差，导致外汇大量流失，产生巨额外债的同时，在1981年由于国际利率上调原因，产生了重大危机。而当时制定的经济措施中有几项在进入民主政府时期仍延续使用，包括20世纪90年代进一步深化的第21.526号金融机构管理法和第21.382号外国投资法，都是军政府时代产生的法令。

    马岛战争失败后，阿根廷于1983年进行了选举，阿方辛（Raúl Ricardo Alfonsín Foulkes，1927~2009）联合激进党，以拒绝宽恕军方罪行、指控军方的行动获得了大量选票，当选阿根廷民选总统，进入民主时代。

    从1983年至今，阿根廷本地社会非常重视和珍惜民主，社会还是相对稳定的，虽然其中在1989年和2001年两度出现经济危机，但都有规律可循——都与居高不下的国内通膨相关，不仅遇到了债务危机，而且还陷入了政治危机和社会危机，这些危机相互影响也互为因果。多重危机的主体都是经济危机，而经济危机的本质又都是债务危机。所以，随着债务重组，便形成了危机的解决方案。两次危机的发作期都不长，但影响期持续比较长，不过由于阿根廷社会对此接受程度高，没有出现持久和大规模的动荡。

阿根廷正处于经济改革的转型时期

    进入新的时代，阿根廷作为拉美继巴西和墨西哥之后的第三大经济体（南美洲第二大经济体），中产阶级庞大，人均购买力水平高。其经济发展主要依托丰富的自然资源。

    阿根廷经济发展主要突出仍然是传统项目：1.农业和畜牧业。阿根廷农业畜牧业科技发达，产品加工工艺水平高。2.能源（石油天然气）和矿产。3.渔业、林业和木材加工业 4.工业加工和建筑业 5.高科技产业（包括自主卫星技术、核技术及应用）6.生物科技 7.旅游业 8）金融证券业。

    阿根廷GDP超过5500亿美元，在拉美经济中占重要位置。目前阿根廷正处于经济改革的转型时期，以加强可持续性经济发展，促进社会包容性和推动融入全球经济为主要发展方向。最近十年里，阿根廷经济增幅明显，在医疗卫生和教育领域的投入占GDP的比例分别高达7%和6%。；是本地区脱贫致富效果最显著的国家，根据世界银行的统计，贫困人口中40%极端贫穷的人群收入年增长率达到11.8%，超过7.6%的平均数字。国际货币基金组织预测今年阿根廷的GDP增长率为2.2%，主要经济引擎来自“投资和消费的增长”，并预估2018年阿根廷经济增长率将达2.3%；同时预计2017年阿根廷通膨率将为25.2%，这一数字将在2018年下降至18.7%；2017年阿根廷失业率将为7.4%。

阿根廷的对外合作情况

    阿根廷外交和宗教事务部是国际合作的主管机构。阿根廷政府通过成立已有20年历史的阿根廷南南合作及三边合作基金，开展一系列国际合作项目，包括：人权与法学合作项目（阿根廷-南非）、阿根廷萨拉特战略性旅游开发计划（阿根廷-智利）、登革热和锥虫病防治（阿根廷-墨西哥）、富含不饱和脂肪酸的配方食品研发（阿根廷-智利）等，同时积极开展国际组织下的多边合作，包括宣传推广南南合作、积极发挥阿根廷在南共市、拉美和加勒比经济委员会等国际性地区性机构中的作用和地位。

    就对外贸易领域看，阿根廷外贸总体呈顺差，出口大于进口；政府近10多年以来持续实施进口限制措施，希望对扩大外贸顺差起到作用，但包括中国、美国、德国、巴西、墨西哥在内的世界主要经济体国家大部分都是阿根廷的外贸逆差对象，而阿根廷与智利、委内瑞拉、秘鲁、哥伦比亚和阿尔及利亚等拉美和非洲国家的外贸多呈顺差。

   2015年底马克里总统就职以来，阿根廷贸易保护主义政策逐渐解除，目前，阿根廷的主要对外贸易伙伴包括：南共市成员国（巴西、巴拉圭、委内瑞拉和乌拉圭）、中国、欧盟和美国。其中，巴西是阿根廷第一大对外贸易伙伴（包括进口和出口）。阿根廷产品的主要出口目的地国：巴西（21%）、中国（7%）、美国（6%）和智利（4.5%）等；阿根廷主要进口产品来源国：巴西（22%）、中国（16.5%）、美国（14%）、德国（5.5%）和玻利维亚（4%），等。

阿根廷和中国的合作具有很强的互补性

    阿根廷与中国已提升至全面战略伙伴关系，除政治、文化、卫生、司法和航天领域的合作以外，双边经济合作主要集中在基础设施、能源建设（水电站、光伏电站和核电站，货运铁路修复，客运铁路和地铁设备供应，疏浚工程等）、矿业、制造业领域的互利型投资，关于两国农产品、食品的双边贸易和进一步扩大中的高附加值科技产品和服务贸易，以及电信领域的合作。

    在国际金融危机和欧美国家对外投资减少的背景下，中国对阿根廷近十年里的逆势投资对阿根廷经济的增长起到的关键性作用已经非常明显。近年来中阿经贸合作发展迅速，中方在阿根廷的投资项目逐年递增，范围遍布阿根廷全国，中资企业的在阿投资和服务多元化，涉及金融（中国工商银行、国家开发银行等）、能源和基础设施建设（中核、中交建、中设、中石化、中国能建、中国电建、葛洲坝、中铁建等）、科技产品（华为、中兴等）、设备供应（中车、科瑞、同方威视等）、物流服务（中远等）还有质量检验检疫服务机构的代表处等60多家，还在呈逐渐上升的趋势。

    目前，中资的企业在阿根廷的作业分为注册独立公司、子公司、分公司、代表处和项目联营体等多种形式，根据行业领域和进入阿根廷市场的先后，处于不同发展阶段：承建单位、分包商、独立业务、品牌推广、落实代理、建立机构关系和工商登记注册等各个阶段都有，普遍还是处于努力开拓和积累作业经验、良性发展的阶段。

    阿根廷和中国的合作具有很强的互补性，阿根廷是传统的农业和畜牧业大国，农业畜牧业领域除了初级产品产量大以外，其科技研发很发达，这一直是阿根廷的传统优势强项，包括基因在内的改良技术走在前列。包括食品安全和能源在内的领域都是阿根廷和包括中国在内的国际合作广泛的领域。

    最近十年里，阿根廷政府重新控股了曾经被私有化的领域，国有企业或国家控股企业逐渐增多，对外投资将出现增长。阿根廷企业在中国目前集中在北京、上海、广州、西安，总量不多，但涉及的领域很广泛，包括：口蹄疫疫苗、皮革加工、无缝钢管、食品（红酒、大豆、牛肉、橄榄油、乳制品、餐饮服务等品牌）、足球青训和经纪公司等，也有曾经是本地老牌的企业，如今被中资收购的情况。

投资阿根廷注意事项

    当前，阿根廷正处于招商引资的时代，阿根廷外交与宗教事务部下专门成立了投资促进署，推广的投资领域目前包括九大类：食品饮料、生物科技、可再生能源、软件和信息服务、创意产业、葡萄酒酿造业、汽车工业、专业技术服务和加工工业。阿根廷对外资采取与内资同等的不歧视原则，在此基础上，根据投资项目落户的类别和选址不同，从国家到地方，分别有该门类的投资设备免关税进口、地税减免和土地使用等不同的优惠政策，开设在相关科技园区、工业园区和保税区内的企业，还可以享受到园区管理机构的其他服务优惠。

    应该说，外资应该秉承中长期发展的目标来阿根廷发展，从与当地合作开始了解市场，做好充分的思想准备和资源投入，还是能够实现双赢的结果。

    当前，基本上有优势的我国大型央企、国企都已经来到阿根廷了，所以接下来新进入阿根廷市场的中资机构可以大幅度缩短对这个市场的摸索期，通过和其他企业的经验交流，获得现成的信息，少走弯路。但是每个企业都有自己的特点和发展目标，所以光靠搜集别人的经验和判断还是远远不够的。

    总体来讲，建议来阿作业的机构和投资者注意：

1.  合法合规经营。要根据自己所处的领域，寻求专业的工商、财税、金融和法律服务，一开始就走入正轨。

2.  属地化运营。包括尊重当地文化，阿根廷“文化”涵盖了社会和生活的各个方面，包括风俗习惯等，由于阿根廷是个移民国，本身包容性很强，这是很大的优势。但是如果想在当地深入发展，还应该以从尊重到融入当地文化为最佳途径。

3.  不能照搬其他国家的经验，阿根廷地处美洲，又深受欧洲文化和投资的影响，形成了独特的意识和文化，所以需要一个走近和走进的过程，充分了解才能更好的开发商业机会。

4.  做好主动的反馈和沟通，在两种文化背景差异十分巨大的情况下，更加要注重团队内部的沟通和反馈，才能提高工作效率。而对外沟通时，一定要尊重并采用属地方式，才能形成优势互补的机会。

【作者：都晓琳，阿根廷外交部翻译室中文翻译；本文刊发于《环球财经》2017年10月刊】